Company Quick10K Filing
Quick10K
Genesis Healthcare
10-Q 2019-06-30 Quarter: 2019-06-30
10-Q 2019-03-31 Quarter: 2019-03-31
10-K 2018-12-31 Annual: 2018-12-31
10-Q 2018-09-30 Quarter: 2018-09-30
10-Q 2018-06-30 Quarter: 2018-06-30
10-Q 2018-03-31 Quarter: 2018-03-31
10-K 2017-12-31 Annual: 2017-12-31
10-Q 2017-09-30 Quarter: 2017-09-30
10-Q 2017-06-30 Quarter: 2017-06-30
10-Q 2017-03-31 Quarter: 2017-03-31
10-K 2016-12-31 Annual: 2016-12-31
10-Q 2016-09-30 Quarter: 2016-09-30
10-Q 2016-06-30 Quarter: 2016-06-30
10-Q 2016-03-31 Quarter: 2016-03-31
10-K 2015-12-31 Annual: 2015-12-31
10-Q 2015-09-30 Quarter: 2015-09-30
10-Q 2015-06-30 Quarter: 2015-06-30
10-Q 2015-03-31 Quarter: 2015-03-31
10-K 2014-12-31 Annual: 2014-12-31
10-Q 2014-09-30 Quarter: 2014-09-30
10-Q 2014-06-30 Quarter: 2014-06-30
10-Q 2014-03-31 Quarter: 2014-03-31
10-K 2013-12-31 Annual: 2013-12-31
8-K 2019-08-08 Earnings, Regulation FD, Exhibits
8-K 2019-06-05 Shareholder Vote
8-K 2019-05-09 Earnings, Regulation FD, Exhibits
8-K 2019-03-18 Earnings, Regulation FD, Exhibits
8-K 2019-03-11 Officers
8-K 2019-01-31 Other Events, Exhibits
8-K 2018-11-07 Earnings, Regulation FD, Exhibits
8-K 2018-10-31 Other Events
8-K 2018-10-01 Other Events, Exhibits
8-K 2018-08-07 Earnings, Exhibits
8-K 2018-07-31 Other Events
8-K 2018-06-06 Shareholder Vote
8-K 2018-03-14 Regulation FD, Exhibits
8-K 2018-03-06 Enter Agreement, Other Events, Exhibits
8-K 2018-03-01 Other Events, Exhibits
8-K 2018-02-21 Enter Agreement, Sale of Shares, Other Events, Exhibits
8-K 2018-02-15 Other Events
8-K 2018-01-15 Officers
8-K 2018-01-10 Regulation FD, Exhibits
SSC Seven Stars Cloud Group 234
CWGL Crimson Wine Group 218
GRPV Gripevine 25
NWBB New Bancorp 14
KAYS Kaya Holdings 12
DNO United States Short Oil Fund 9
ACUR Acura Pharmaceuticals 5
RAS RAIT Financial Trust 0
ASFT Appsoft Technologies 0
TDRP Teardroppers 0
GEN 2019-06-30
Part I — Financial Information
Item 1. Financial Statements.
Item 2. Management’S Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations
Item 3. Quantitative and Qualitative Disclosures About Market Risk
Item 4. Controls and Procedures
Part II. Other Information
Item 1. Legal Proceedings
Item 1A. Risk Factors
Item 2. Unregistered Sales of Equity Securities and Use of Proceeds
Item 3. Defaults Upon Senior Securities
Item 4. Mine Safety Disclosures
Item 5. Other Information
Item 6. Exhibits
EX-10.1 gen-20190630ex101ae3324.htm
EX-10.2 gen-20190630ex102f0f19a.htm
EX-10.3 gen-20190630ex10338f024.htm
EX-31.1 gen-20190630ex311da1eb5.htm
EX-31.2 gen-20190630ex312c561bf.htm
EX-32 gen-20190630xex32.htm

Genesis Healthcare Earnings 2019-06-30

GEN 10Q Quarterly Report

Balance SheetIncome StatementCash Flow

10-Q 1 gen-20190630x10q.htm 10-Q gen_Current folio_10Q

 

UNITED STATES

SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION

Washington, D.C. 20549

 


 

FORM 10-Q

 


 

(Mark One)

 

☒    Quarterly Report Pursuant to Section 13 or 15(d) of the Securities Exchange Act of 1934

 

For the quarterly period ended June 30, 2019.

 

OR

 

☐    Transition Report Pursuant to Section 13 or 15(d) of the Securities Exchange Act of 1934

 

For the transition period from              to             .

 

Commission file number: 001-33459

 


 

Genesis Healthcare, Inc.

(Exact name of registrant as specified in its charter)

 


 

 

 

 

 

Delaware

 

20-3934755

(State or other jurisdiction of
incorporation or organization)

 

(IRS Employer
Identification No.)

 

 

 

101 East State Street

 

 

Kennett Square, Pennsylvania

 

19348

(Address of principal executive offices)

 

(Zip Code)

(610) 444-6350

(Registrant’s telephone number, including area code)

 

Securities registered pursuant to Section 12(b) of the Act:

 

 

 

 

Title of each Class

 

Trading Symbol(s)

 

Name of each exchange on which registered

 

Class A common stock, $0.001 par value per share

 

GEN

 

New York Stock Exchange

 

Indicate by check mark whether the registrant (1) has filed all reports required to be filed by Section 13 or 15(d) of the Securities Exchange Act of 1934 during the preceding 12 months (or for such shorter period that the registrant was required to file such reports) and (2) has been subject to such filing requirements for the past 90 days.  Yes ☒  No ☐

 

Indicate by check mark whether the registrant has submitted electronically every Interactive Data File required to be submitted pursuant to Rule 405 of Regulation S-T during the preceding 12 months (or for such shorter period that the registrant was required to submit such files).  Yes ☒  No ☐

 

Indicate by check mark whether the registrant is a large accelerated filer, an accelerated filer, a non-accelerated filer, smaller reporting company, or an emerging growth company. See the definitions of “large accelerated filer,” “accelerated filer,” “smaller reporting company,” and “emerging growth company” in Rule 12b-2 of the Exchange Act.

 

 

 

 

Large accelerated filer  ☐

Accelerated Filer  ☒

Emerging growth company 

 

 

 

Non-accelerated filer  ☐

Smaller reporting company  ☒

 

 

 

 

If an emerging growth company, indicate by check mark if the registrant has elected not to use the extended transition period for complying with any new or revised financial accounting standards provided pursuant to Section 13(a) of the Exchange Act. ☐

 

Indicate by check mark whether the registrant is a shell company (as defined in Rule 12b-2 of the Exchange Act).  Yes ☐  No ☒

 

The number of shares outstanding of each of the issuer’s classes of common stock, as of the close of business on August 8, 2019, was:

Class A common stock, $0.001 par value – 107,413,398 shares

Class B common stock, $0.001 par value –        744,396 shares

Class C common stock, $0.001 par value –   56,620,453 shares

 

 

Genesis Healthcare, Inc.

 

Form 10-Q

Index

 

 

 

    

Page
Number

Part I. 

Financial Information

 

 

 

 

 

 

Item 1. 

Financial Statements (Unaudited)

 

3

 

 

 

 

 

Consolidated Balance Sheets — June 30, 2019 and December 31, 2018

 

3

 

Consolidated Statements of Operations — Three and six months ended June 30, 2019 and 2018

 

4

 

Consolidated Statements of Comprehensive Loss  — Three and six months ended June 30, 2019 and 2018

 

5

 

Consolidated Statements of Stockholders’ Deficit — Three and six months ended June 30, 2019 and 2018

 

6

 

Consolidated Statements of Cash Flows — Six months ended June 30, 2019 and 2018

 

8

 

Notes to Unaudited Consolidated Financial Statements

 

9

 

 

 

 

Item 2. 

Management’s Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations

 

40

 

 

 

 

Item 3. 

Quantitative and Qualitative Disclosures About Market Risk

 

65

 

 

 

 

Item 4. 

Controls and Procedures

 

66

 

 

 

 

Part II. 

Other Information

 

 

 

 

 

 

Item 1. 

Legal Proceedings

 

66

 

 

 

 

Item 1A. 

Risk Factors

 

66

 

 

 

 

Item 2. 

Unregistered Sales of Equity Securities and Use of Proceeds

 

66

 

 

 

 

Item 3. 

Defaults Upon Senior Securities

 

66

 

 

 

 

Item 4. 

Mine Safety Disclosures

 

66

 

 

 

 

Item 5. 

Other Information

 

67

 

 

 

 

Item 6. 

Exhibits

 

67

 

 

 

 

Signatures 

 

68

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

PART I — FINANCIAL INFORMATION

Item 1. Financial Statements.

 

GENESIS HEALTHCARE, INC. AND SUBSIDIARIES

CONSOLIDATED BALANCE SHEETS

(IN THOUSANDS, EXCEPT SHARE AND PER SHARE DATA)

(UNAUDITED)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

June 30, 2019

 

December 31, 2018

 

Assets:

 

 

 

 

 

 

 

Current assets:

 

 

 

 

 

 

 

Cash and cash equivalents

 

$

11,857

 

$

20,865

 

Restricted cash and equivalents

 

 

32,600

 

 

73,762

 

Restricted investments in marketable securities

 

 

35,950

 

 

35,631

 

Accounts receivable

 

 

558,907

 

 

622,717

 

Prepaid expenses

 

 

67,038

 

 

82,747

 

Other current assets

 

 

33,702

 

 

36,528

 

Assets held for sale

 

 

6,574

 

 

3,375

 

Total current assets

 

 

746,628

 

 

875,625

 

Property and equipment, net of accumulated depreciation of $438,610 and $976,802 at June 30, 2019 and December 31, 2018, respectively

 

 

673,911

 

 

2,887,554

 

Finance lease right-of-use assets, net of accumulated amortization of $65,889 at June 30, 2019

 

 

516,537

 

 

 —

 

Operating lease right-of-use assets

 

 

2,200,252

 

 

 —

 

Restricted cash and equivalents

 

 

52,334

 

 

47,649

 

Restricted investments in marketable securities

 

 

108,500

 

 

100,522

 

Other long-term assets

 

 

119,479

 

 

125,595

 

Deferred income taxes

 

 

5,482

 

 

5,867

 

Identifiable intangible assets, net of accumulated amortization of $70,992 and $99,160 at June 30, 2019 and December 31, 2018, respectively

 

 

92,397

 

 

119,082

 

Goodwill

 

 

85,642

 

 

85,642

 

Assets held for sale

 

 

41,418

 

 

16,087

 

Total assets

 

$

4,642,580

 

$

4,263,623

 

Liabilities and Stockholders' Deficit:

 

 

 

 

 

 

 

Current liabilities:

 

 

 

 

 

 

 

Current installments of long-term debt

 

$

108,639

 

$

122,531

 

Current installments of finance lease obligations

 

 

2,678

 

 

2,171

 

Current installments of operating lease obligations

 

 

110,156

 

 

 —

 

Current installments of financing obligations

 

 

 —

 

 

2,001

 

Accounts payable

 

 

230,474

 

 

234,786

 

Accrued expenses

 

 

218,105

 

 

227,813

 

Accrued compensation

 

 

155,639

 

 

172,726

 

Self-insurance reserves

 

 

137,111

 

 

149,545

 

Current portion of liabilities held for sale

 

 

1,257

 

 

639

 

Total current liabilities

 

 

964,059

 

 

912,212

 

Long-term debt

 

 

1,142,079

 

 

1,082,933

 

Finance lease obligations

 

 

839,196

 

 

967,942

 

Operating lease obligations

 

 

2,250,790

 

 

 —

 

Financing obligations

 

 

 —

 

 

2,732,939

 

Deferred income taxes

 

 

5,999

 

 

6,281

 

Self-insurance reserves

 

 

435,920

 

 

453,993

 

Liabilities held for sale

 

 

55,038

 

 

25,942

 

Other long-term liabilities

 

 

82,478

 

 

126,247

 

Commitments and contingencies

 

 

 

 

 

 

 

Stockholders’ deficit:

 

 

 

 

 

 

 

Class A common stock, (par $0.001,  1,000,000,000 shares authorized, issued and outstanding - 107,413,398 and 101,235,935 at June 30, 2019 and December 31, 2018, respectively)

 

 

107

 

 

101

 

Class B common stock, (par $0.001,  20,000,000 shares authorized, issued and outstanding - 744,396 and 744,396 at June 30, 2019 and December 31, 2018, respectively)

 

 

 1

 

 

 1

 

Class C common stock, (par $0.001,  150,000,000 shares authorized, issued and outstanding - 56,620,453 and 59,700,801 at June 30, 2019 and December 31, 2018, respectively)

 

 

57

 

 

60

 

Additional paid-in-capital

 

 

248,287

 

 

270,408

 

Accumulated deficit

 

 

(1,044,997)

 

 

(1,609,828)

 

Accumulated other comprehensive income (loss)

 

 

541

 

 

(262)

 

Total stockholders’ deficit before noncontrolling interests

 

 

(796,004)

 

 

(1,339,520)

 

Noncontrolling interests

 

 

(336,975)

 

 

(705,346)

 

Total stockholders' deficit

 

 

(1,132,979)

 

 

(2,044,866)

 

Total liabilities and stockholders’ deficit

 

$

4,642,580

 

$

4,263,623

 

 

See accompanying notes to unaudited consolidated financial statements.

3

GENESIS HEALTHCARE, INC. AND SUBSIDIARIES

CONSOLIDATED STATEMENTS OF OPERATIONS

(IN THOUSANDS, EXCEPT PER SHARE DATA)

(UNAUDITED)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Three months ended June 30, 

 

Six months ended June 30, 

 

    

2019

    

2018

    

2019

    

2018

Net revenues

 

$

1,145,052

 

$

1,272,360

 

$

2,306,692

 

$

2,573,432

Salaries, wages and benefits

 

 

626,159

 

 

705,754

 

 

1,268,569

 

 

1,441,524

Other operating expenses

 

 

332,528

 

 

370,555

 

 

675,066

 

 

754,715

General and administrative costs

 

 

35,562

 

 

39,046

 

 

71,094

 

 

78,921

Lease expense

 

 

94,586

 

 

32,111

 

 

188,647

 

 

65,182

Depreciation and amortization expense

 

 

28,268

 

 

63,495

 

 

66,463

 

 

114,998

Interest expense

 

 

52,975

 

 

117,955

 

 

104,491

 

 

232,992

(Gain) loss on early extinguishment of debt

 

 

(24)

 

 

(501)

 

 

(24)

 

 

9,785

Investment income

 

 

(2,143)

 

 

(1,631)

 

 

(4,007)

 

 

(2,678)

Other income

 

 

(23,413)

 

 

(22,220)

 

 

(40,330)

 

 

(22,152)

Transaction costs

 

 

8,823

 

 

3,112

 

 

10,084

 

 

15,207

Long-lived asset impairments

 

 

900

 

 

27,257

 

 

900

 

 

55,617

Goodwill and identifiable intangible asset impairments

 

 

 —

 

 

1,132

 

 

 —

 

 

1,132

Equity in net (income) loss of unconsolidated affiliates

 

 

(24)

 

 

38

 

 

(85)

 

 

258

Loss before income tax benefit

 

 

(9,145)

 

 

(63,743)

 

 

(34,176)

 

 

(172,069)

Income tax benefit

 

 

(162)

 

 

(886)

 

 

(111)

 

 

(539)

Net loss

 

 

(8,983)

 

 

(62,857)

 

 

(34,065)

 

 

(171,530)

Less net loss attributable to noncontrolling interests

 

 

4,164

 

 

23,245

 

 

13,983

 

 

63,380

Net loss attributable to Genesis Healthcare, Inc.

 

$

(4,819)

 

$

(39,612)

 

$

(20,082)

 

$

(108,150)

Loss per common share:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Basic and diluted:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Weighted-average shares outstanding for loss from continuing operations per share

 

 

106,846

 

 

100,596

 

 

105,289

 

 

99,430

Net loss attributable to Genesis Healthcare, Inc.

 

$

(0.05)

 

$

(0.39)

 

$

(0.19)

 

$

(1.09)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

See accompanying notes to unaudited consolidated financial statements.

4

GENESIS HEALTHCARE, INC. AND SUBSIDIARIES

CONSOLIDATED STATEMENTS OF COMPREHENSIVE LOSS

(IN THOUSANDS)

(UNAUDITED)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Three months ended June 30, 

 

Six months ended June 30, 

 

    

2019

    

2018

    

2019

    

2018

Net loss

 

$

(8,983)

 

$

(62,857)

 

$

(34,065)

 

$

(171,530)

Net unrealized gain (loss) on marketable securities, net of tax

 

 

622

 

 

277

 

 

1,118

 

 

(61)

Comprehensive loss

 

 

(8,361)

 

 

(62,580)

 

 

(32,947)

 

 

(171,591)

Less: comprehensive loss attributable to noncontrolling interests

 

 

3,948

 

 

23,275

 

 

13,668

 

 

63,534

Comprehensive loss attributable to Genesis Healthcare, Inc.

 

$

(4,413)

 

$

(39,305)

 

$

(19,279)

 

$

(108,057)

 

See accompanying notes to unaudited consolidated financial statements.

 

5

GENESIS HEALTHCARE, INC. AND SUBSIDIARIES

CONSOLIDATED STATEMENTS OF STOCKHOLDERS’ DEFICIT

(IN THOUSANDS)

(UNAUDITED)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

    

    

    

    

 

    

    

    

    

 

    

    

    

    

 

    

    

 

    

    

 

    

Accumulated

    

    

 

    

    

 

    

    

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

other

 

 

 

 

 

 

 

Total

 

 

Class A Common Stock

 

Class B Common Stock

 

Class C Common Stock

 

Additional

 

Accumulated

 

comprehensive

 

Stockholders'

 

Noncontrolling

 

stockholders'

 

 

Shares

 

Amount

 

Shares

 

Amount

 

Shares

 

Amount

 

paid-in capital

 

deficit

 

income (loss)

 

deficit

 

interests

 

deficit

Balance at December 31, 2018

 

101,236

 

$

101

 

744

 

$

 1

 

59,701

 

$

60

 

$

270,408

 

$

(1,609,828)

 

$

(262)

 

$

(1,339,520)

 

$

(705,346)

 

$

(2,044,866)

Net loss

 

 —

 

 

 —

 

 —

 

 

 —

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

(15,263)

 

 

 —

 

 

(15,263)

 

 

(9,819)

 

 

(25,082)

Net unrealized gain on marketable securities, net of tax

 

 —

 

 

 —

 

 —

 

 

 —

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

397

 

 

397

 

 

99

 

 

496

Share based compensation

 

 —

 

 

 —

 

 —

 

 

 —

 

 —

 

 

 —

 

 

2,087

 

 

 —

 

 

 —

 

 

2,087

 

 

 —

 

 

2,087

Issuance of common stock

 

100

 

 

 —

 

 —

 

 

 —

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

Conversion of common stock among classes

 

3,081

 

 

 3

 

 —

 

 

 —

 

(3,081)

 

 

(3)

 

 

(18,175)

 

 

 —

 

 

 —

 

 

(18,175)

 

 

18,175

 

 

 —

Distributions to noncontrolling interests

 

 —

 

 

 —

 

 —

 

 

 —

 

 —

 

 

 —

 

 

64

 

 

 —

 

 

 —

 

 

64

 

 

(1,202)

 

 

(1,138)

Contributions from noncontrolling interests

 

 —

 

 

 —

 

 —

 

 

 —

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

18,500

 

 

18,500

Cumulative effect of accounting change

 

 —

 

 

 —

 

 —

 

 

 —

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

584,913

 

 

 —

 

 

584,913

 

 

340,129

 

 

925,042

Balance at March 31, 2019

 

104,417

 

$

104

 

744

 

$

 1

 

56,620

 

$

57

 

$

254,384

 

$

(1,040,178)

 

$

135

 

$

(785,497)

 

$

(339,464)

 

$

(1,124,961)

Net loss

 

 —

 

 

 —

 

 —

 

 

 —

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

(4,819)

 

 

 —

 

 

(4,819)

 

 

(4,164)

 

 

(8,983)

Net unrealized gain on marketable securities, net of tax

 

 —

 

 

 —

 

 —

 

 

 —

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

406

 

 

406

 

 

216

 

 

622

Share based compensation

 

 —

 

 

 —

 

 —

 

 

 —

 

 —

 

 

 —

 

 

1,748

 

 

 —

 

 

 —

 

 

1,748

 

 

 —

 

 

1,748

Issuance of common stock

 

2,996

 

 

 3

 

 —

 

 

 —

 

 —

 

 

 —

 

 

(3)

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

Conversion of common stock among classes

 

 —

 

 

 —

 

 —

 

 

 —

 

 —

 

 

 —

 

 

(7,842)

 

 

 —

 

 

 —

 

 

(7,842)

 

 

7,842

 

 

 —

Distributions to noncontrolling interests

 

 —

 

 

 —

 

 —

 

 

 —

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

(1,405)

 

 

(1,405)

Balance at June 30, 2019

 

107,413

 

$

107

 

744

 

$

 1

 

56,620

 

$

57

 

$

248,287

 

$

(1,044,997)

 

$

541

 

$

(796,004)

 

$

(336,975)

 

$

(1,132,979)

 

See accompanying notes to unaudited consolidated financial statements.

 

6

GENESIS HEALTHCARE, INC. AND SUBSIDIARIES

CONSOLIDATED STATEMENTS OF STOCKHOLDERS’ DEFICIT

(IN THOUSANDS)

(UNAUDITED)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

    

    

    

    

 

    

    

    

    

 

    

    

    

    

 

    

    

 

    

    

 

    

Accumulated

    

    

 

    

    

 

    

    

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

other

 

 

 

 

 

 

 

Total

 

 

Class A Common Stock

 

Class B Common Stock

 

Class C Common Stock

 

Additional

 

Accumulated

 

comprehensive

 

Stockholders'

 

Noncontrolling

 

stockholders'

 

 

Shares

 

Amount

 

Shares

 

Amount

 

Shares

 

Amount

 

paid-in capital

 

deficit

 

income (loss)

 

deficit

 

interests

 

deficit

Balance at December 31, 2017

 

97,101

 

$

97

 

744

 

$

 1

 

61,561

 

$

61

 

$

290,573

 

$

(1,374,597)

 

$

(362)

 

$

(1,084,227)

 

$

(595,905)

 

$

(1,680,132)

Net loss

 

 —

 

 

 —

 

 —

 

 

 —

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

(68,538)

 

 

 —

 

 

(68,538)

 

 

(40,135)

 

 

(108,673)

Net unrealized loss on marketable securities, net of tax

 

 —

 

 

 —

 

 —

 

 

 —

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

(214)

 

 

(214)

 

 

(124)

 

 

(338)

Share based compensation

 

 —

 

 

 —

 

 —

 

 

 —

 

 —

 

 

 —

 

 

2,427

 

 

 —

 

 

 —

 

 

2,427

 

 

 —

 

 

2,427

Issuance of common stock

 

40

 

 

 —

 

 —

 

 

 —

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

Conversion of common stock among classes

 

830

 

 

 1

 

 —

 

 

 —

 

(830)

 

 

(1)

 

 

(8,635)

 

 

 —

 

 

 —

 

 

(8,635)

 

 

8,635

 

 

 —

Distributions to noncontrolling interests

 

 —

 

 

 —

 

 —

 

 

 —

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

(14)

 

 

(14)

Balance at March 31, 2018

 

97,971

 

$

98

 

744

 

$

 1

 

60,731

 

$

60

 

$

284,365

 

$

(1,443,135)

 

$

(576)

 

$

(1,159,187)

 

$

(627,543)

 

$

(1,786,730)

Net loss

 

 —

 

 

 —

 

 —

 

 

 —

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

(39,612)

 

 

 —

 

 

(39,612)

 

 

(23,245)

 

 

(62,857)

Net unrealized loss on marketable securities, net of tax

 

 —

 

 

 —

 

 —

 

 

 —

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

307

 

 

307

 

 

(30)

 

 

277

Share based compensation

 

 —

 

 

 —

 

 —

 

 

 —

 

 —

 

 

 —

 

 

2,130

 

 

 —

 

 

 —

 

 

2,130

 

 

 —

 

 

2,130

Issuance of common stock

 

2,008

 

 

 2

 

 —

 

 

 —

 

 —

 

 

 —

 

 

(2)

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

Conversion of common stock among classes

 

1,030

 

 

 1

 

 —

 

 

 —

 

(1,030)

 

 

(1)

 

 

(20,283)

 

 

 —

 

 

 —

 

 

(20,283)

 

 

20,283

 

 

 —

Distributions to noncontrolling interests

 

 —

 

 

 —

 

 —

 

 

 —

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

(566)

 

 

(566)

Balance at June 30, 2018

 

101,009

 

$

101

 

744

 

$

 1

 

59,701

 

$

59

 

$

266,210

 

$

(1,482,747)

 

$

(269)

 

$

(1,216,645)

 

$

(631,101)

 

$

(1,847,746)

 

See accompanying notes to unaudited consolidated financial statements.

 

7

 

GENESIS HEALTHCARE, INC. AND SUBSIDIARIES

CONSOLIDATED STATEMENTS OF CASH FLOWS

(IN THOUSANDS)

(UNAUDITED)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Six months ended June 30, 

 

 

2019

    

2018

Cash flows from operating activities

 

 

 

 

 

 

Net loss

 

$

(34,065)

 

$

(171,530)

Adjustments to reconcile net loss to net cash provided by operating activities:

 

 

 

 

 

 

Non-cash interest and leasing arrangements, net

 

 

13,818

 

 

39,016

Other non-cash gain, net

 

 

(40,330)