Company Quick10K Filing
Quick10K
Exela Technologies
Closing Price ($) Shares Out (MM) Market Cap ($MM)
$1.24 150 $186
10-Q 2019-06-30 Quarter: 2019-06-30
10-Q 2019-03-31 Quarter: 2019-03-31
10-K 2018-12-31 Annual: 2018-12-31
10-Q 2018-09-30 Quarter: 2018-09-30
10-Q 2018-06-30 Quarter: 2018-06-30
10-Q 2018-03-31 Quarter: 2018-03-31
10-K 2017-12-31 Annual: 2017-12-31
10-Q 2017-09-30 Quarter: 2017-09-30
10-Q 2017-06-30 Quarter: 2017-06-30
10-Q 2017-03-31 Quarter: 2017-03-31
10-K 2016-12-31 Annual: 2016-12-31
10-Q 2016-09-30 Quarter: 2016-09-30
10-Q 2016-06-30 Quarter: 2016-06-30
10-Q 2016-03-31 Quarter: 2016-03-31
10-K 2015-12-31 Annual: 2015-12-31
10-Q 2015-09-30 Quarter: 2015-09-30
10-Q 2015-06-30 Quarter: 2015-06-30
10-Q 2015-03-31 Quarter: 2015-03-31
10-K 2014-12-31 Annual: 2014-12-31
8-K 2019-08-08 Earnings, Exhibits
8-K 2019-07-25 Officers, Regulation FD, Exhibits
8-K 2019-05-31 Shareholder Vote
8-K 2019-05-09 Earnings, Exhibits
8-K 2019-04-16 Enter Agreement, Off-BS Arrangement, Exhibits
8-K 2019-03-18 Earnings, Exhibits
8-K 2019-02-21 Officers
8-K 2018-12-18 Officers, Officers
8-K 2018-11-08 Earnings, Exhibits
8-K 2018-08-09 Earnings, Regulation FD, Other Events, Regulation FD, Exhibits
8-K 2018-07-13 Enter Agreement, Off-BS Arrangement, Exhibits
8-K 2018-06-06 Shareholder Vote
FICO Fair Isaac 10,157
NLSN Nielsen Holdings 7,430
SPAQ Spartan Energy Acquisition 278
LQDT Liquidity Services 244
OPRX Optimizerx 201
GIG GigCapital 192
BRPA Big Rock Partners Acquisition 94
SREV ServiceSource 85
DDMX Dynamex 0
PRTH Priority Technology Holdings 0
XELA 2019-06-30
Item 2. Management’S Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations
Item 3. Quantitative and Qualitative Disclosure About Market Risk
Item 4. Internal Controls and Procedures
Part II Other Information
Item 1. Legal Proceedings
Item 1A. Risk Factors.
Item 2. Unregistered Sales of Equity Securities and Use of Proceeds.
Item 3. Defaults Upon Senior Securities.
Item 4. Mine Safety Disclosures.
Item 5. Other Information.
Item 6. Exhibits.
EX-31.1 xela-20190630ex311d692b7.htm
EX-31.2 xela-20190630ex312360977.htm
EX-32.1 xela-20190630ex321ee2437.htm
EX-32.2 xela-20190630ex322423bf1.htm

Exela Technologies Earnings 2019-06-30

XELA 10Q Quarterly Report

Balance SheetIncome StatementCash Flow

10-Q 1 xela-20190630x10q.htm 10-Q xela_Current_Folio_10Q

 

 

UNITED STATES

SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION

WASHINGTON, D.C. 20549


FORM 10-Q


   QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934

For the quarterly period ended June 30, 2019

Or

   TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934

For the transition period from             to            

Commission file number: 001-36788


EXELA TECHNOLOGIES, INC.

(Exact Name of Registrant as Specified in its Charter)


Delaware

47-1347291

(State of or other Jurisdiction
Incorporation or Organization)

(I.R.S. Employer
Identification No.)

 

 

2701 E. Grauwyler Rd.
Irving, TX

75061

(Address of Principal Executive
Offices)

(Zip Code)

 

Registrant's Telephone Number, Including Area Code: (844) 935-2832

Securities Registered Pursuant to Section 12(b) of the Act:

 

 

 

Title of Each Class

Trading Symbol

Name of Each Exchange on Which Registered

Common Stock, Par Value $0.0001 per share

XELA

The Nasdaq Stock Market LLC

 

Indicate by check mark whether the registrant: (1) has filed all reports required to be filed by Section 13 or 15(d) of the Securities Exchange Act of 1934 during the preceding 12 months (or for such shorter period that the registrant was required to file such reports), and (2) has been subject to such filing requirements for the past 90 days. Yes    No 

Indicate by check mark whether the registrant has submitted electronically every Interactive Data File required to be submitted pursuant to Rule 405 of Regulation S-T (§232.405 of this chapter) during the preceding 12 months (or for such shorter period that the registrant was required to submit such files). Yes   No 

Indicate by check mark whether the registrant is a large accelerated filer, an accelerated filer, a non-accelerated filer, a smaller reporting company, or an emerging growth company. See the definitions of “large accelerated filer,” “accelerated filer,” “smaller reporting company” and “emerging growth company” in Rule 12b-2 of the Exchange Act.

Large Accelerated Filer    

Accelerated Filer     

Non-Accelerated Filer     

Smaller Reporting Company   

 

Emerging Growth Company    

 

If an emerging growth company, indicate by check mark if the registrant has elected not to use the extended transition period for complying with any new or revised financial accounting standards provided pursuant to Section 13(a) of the Exchange Act. 

Indicate by check mark whether the registrant is a shell company (as defined in Rule 12b‑2 of the Exchange Act). Yes   No 

As of August 5, 2019 the registrant had 150,007,085 shares of Common Stock outstanding.

 

 

 

Exela Technologies, Inc.

Form 10-Q

For the quarterly period ended June 30, 2019

TABLE OF CONTENTS

 

 

PART I—FINANCIAL INFORMATION

 

 

 

Item 1. Financial Statements

 

 

 

Condensed Consolidated Financial Statements

 

 

 

Condensed Consolidated Balance Sheets as of June 30, 2019 and December 31, 2018 

1

 

 

Condensed Consolidated Statements of Operations for the three and six months ended June 30, 2019 and 2018 

2

 

 

Condensed Consolidated Statements of Comprehensive Loss for the three and six months ended June 30, 2019 and 2018 

3

 

 

Condensed Consolidated Statements of Stockholders’ Deficit for the six months ended June 30, 2019 and 2018 

4

 

 

Condensed Consolidated Statements of Cash Flows for the six months ended June 30, 2019 and 2018 

5

 

 

Notes to the Condensed Consolidated Financial Statements 

6

 

 

Item 2. Management’s Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations 

28

 

 

Item 3. Quantitative and Qualitative Disclosures about Market Risk 

40

 

 

Item 4. Internal Controls and Procedures 

41

 

 

PART II — OTHER INFORMATION 

 

 

 

Item 1. Legal Proceedings 

422

 

 

Item 1A. Risk Factors 

42

 

 

Item 2. Unregistered Sales of Equity Securities and Use of Proceeds 

43

 

 

Item 3. Defaults Upon Senior Securities 

43

 

 

Item 4. Mine Safety Disclosures 

43

 

 

Item 5. Other Information 

43

 

 

Item 6. Exhibits 

44

 

 

Exela Technologies, Inc. and Subsidiaries

Condensed Consolidated Balance Sheets

As of June 30, 2019 and December 31, 2018

(in thousands of United States dollars except share and per share amounts)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

June 30, 

 

December 31, 

 

 

    

2019

    

2018

 

Assets

 

 

  

 

 

  

 

Current assets

 

 

  

 

 

  

 

Cash and cash equivalents

 

$

18,449

 

$

25,615

 

Restricted cash

 

 

4,977

 

 

18,239

 

Accounts receivable, net of allowance for doubtful accounts of $8,348 and $4,359, respectively

 

 

266,660

 

 

270,812

 

Related party receivables

 

 

206

 

 

 —

 

Inventories, net

 

 

16,735

 

 

16,220

 

Prepaid expenses and other current assets

 

 

23,791

 

 

25,015

 

Total current assets

 

 

330,818

 

 

355,901

 

Property, plant and equipment, net of accumulated depreciation of $167,376 and $154,060 respectively

 

 

125,018

 

 

132,986

 

Operating lease right-of-use asset, net

 

 

96,498

 

 

 —

 

Goodwill

 

 

708,246

 

 

708,258

 

Intangible assets, net

 

 

387,775

 

 

407,021

 

Deferred income tax assets

 

 

16,181

 

 

16,225

 

Other noncurrent assets

 

 

14,714

 

 

19,391

 

Total assets

 

$

1,679,250

 

$

1,639,782

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Liabilities and Stockholders' Equity (Deficit)

 

 

  

 

 

  

 

Liabilities

 

 

  

 

 

  

 

Current liabilities

 

 

 

 

 

 

 

Accounts payable

 

$

99,089

 

$

99,853

 

Related party payables

 

 

238

 

 

7,735

 

Income tax payable

 

 

2,525

 

 

1,996

 

Accrued liabilities

 

 

59,487

 

 

66,008

 

Accrued compensation and benefits

 

 

52,493

 

 

54,583

 

Accrued interest

 

 

48,935

 

 

49,071

 

Customer deposits

 

 

28,914

 

 

34,235

 

Deferred revenue

 

 

19,428

 

 

16,504

 

Obligation for claim payment

 

 

41,496

 

 

56,002

 

Current portion of finance lease liability

 

 

15,897

 

 

17,498

 

Current portion of operating lease liability

 

 

27,444

 

 

 —

 

Current portion of long-term debt

 

 

38,929

 

 

29,237

 

Total current liabilities

 

 

434,875

 

 

432,722

 

Long-term debt, net of current maturities

 

 

1,331,898

 

 

1,306,423

 

Finance lease obligations, net of current portion

 

 

25,772

 

 

26,738

 

Pension liability

 

 

24,866

 

 

25,269

 

Deferred income tax liabilities

 

 

15,896

 

 

11,212

 

Long-term income tax liability

 

 

2,842

 

 

3,024

 

Operating lease liability, net of current portion

 

 

74,290

 

 

 —

 

Other long-term liabilities

 

 

7,882

 

 

15,400

 

Total liabilities

 

 

1,918,321

 

 

1,820,788

 

Commitment and Contingencies (Note 10)

 

 

  

 

 

  

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Stockholders' equity (deficit)

 

 

  

 

 

  

 

Common stock, par value of $0.0001 per share; 1,600,000,000 shares authorized; 152,782,534 shares issued and 150,007,085 shares outstanding at June 30, 2019 and 152,692,140 shares issued and 150,142,955 shares outstanding at December 31, 2018

 

 

15

 

 

15

 

Preferred stock, par value of $0.0001 per share; 20,000,000 shares authorized; 4,569,233 shares issued and outstanding at June 30, 2019 and December 31, 2018

 

 

 1

 

 

 1

 

Additional paid in capital

 

 

482,018

 

 

482,018

 

Less: common stock held in treasury, at cost; 2,787,147 shares at June 30, 2019 and 2,549,185 shares December 31, 2018

 

 

(10,949)

 

 

(10,342)

 

Equity-based compensation

 

 

47,190

 

 

41,731

 

Accumulated deficit

 

 

(742,616)

 

 

(678,563)

 

Accumulated other comprehensive loss:

 

 

 

 

 

 

 

Foreign currency translation adjustment

 

 

(5,461)

 

 

(6,565)

 

Unrealized pension actuarial losses, net of tax

 

 

(9,269)

 

 

(9,301)

 

Total accumulated other comprehensive loss

 

 

(14,730)

 

 

(15,866)

 

Total stockholders’ deficit

 

 

(239,071)

 

 

(181,006)

 

Total liabilities and stockholders’ deficit

 

$

1,679,250

 

$

1,639,782

 

The accompanying notes are an integral part of these condensed consolidated financial statements.

 

1

Exela Technologies, Inc. and Subsidiaries

Condensed Consolidated Statements of Operations

For the Three and Six Months Ended June 30, 2019 and 2018

(in thousands of United States dollars except share and per share amounts)

(Unaudited)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Three Months Ended June 30, 

 

Six Months Ended June 30, 

 

    

2019

    

2018

    

2019

    

2018

Revenue

 

$

390,160

 

$

410,382

 

$

793,924

 

$

803,549

Cost of revenue (exclusive of depreciation and amortization)

 

 

298,006

 

 

313,954

 

 

604,888

 

 

607,746

Selling, general and administrative expenses

 

 

51,564

 

 

46,723

 

 

101,512

 

 

92,318

Depreciation and amortization

 

 

27,191

 

 

36,368

 

 

55,211

 

 

74,386

Related party expense

 

 

1,055

 

 

1,402

 

 

2,050

 

 

2,508

Operating income

 

 

12,344

 

 

11,935

 

 

30,263

 

 

26,591

Other expense (income), net:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Interest expense, net

 

 

39,132

 

 

38,527

 

 

78,031

 

 

76,544

Debt modification and extinguishment costs

 

 

1,404

 

 

 —

 

 

1,404

 

 

 —

Sundry expense (income), net

 

 

(1,493)

 

 

(2,325)

 

 

1,038

 

 

(2,389)

Other expense (income), net

 

 

2,709

 

 

(704)

 

 

4,385

 

 

(4,032)

Net loss before income taxes

 

 

(29,408)

 

 

(23,563)

 

 

(54,595)

 

 

(43,532)

  Income tax (expense) benefit

 

 

(4,738)

 

 

(1,619)

 

 

(9,459)

 

 

(5,644)

Net loss

 

$

(34,146)

 

$

(25,182)

 

$

(64,054)

 

$

(49,176)

Cumulative dividends for Series A Preferred Stock

 

 

(914)

 

 

(914)

 

 

(1,828)

 

 

(1,828)

Net loss attributable to common stockholders

 

$

(35,060)

 

$

(26,096)

 

$

(65,882)

 

$

(51,004)

Loss per share:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Basic and diluted

 

$

(0.23)

 

$

(0.17)

 

$

(0.44)

 

$

(0.34)

 

The accompanying notes are an integral part of these condensed consolidated financial statements.

 

2

Exela Technologies, Inc. and Subsidiaries

Condensed Consolidated Statements of Comprehensive Loss

For the Three and Six Months Ended June 30, 2019 and 2018

(in thousands of United States dollars except share and per share amounts)

(Unaudited)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Three Months Ended June 30, 

 

Six Months Ended June 30, 

 

    

2019

    

2018

    

2019

    

2018

Net Loss

 

$

(34,146)

 

$

(25,182)

 

$

(64,054)

 

$

(49,176)

Other comprehensive income (loss), net of tax

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Foreign currency translation adjustments

 

 

(2,288)

 

 

(879)

 

 

1,104

 

 

(1,147)

Unrealized pension actuarial gains (losses), net of tax

 

 

256

 

 

626

 

 

32

 

 

223

Total other comprehensive loss, net of tax

 

$

(36,178)

 

$

(25,435)

 

$

(62,918)

 

$

(50,100)

 

The accompanying notes are an integral part of these condensed consolidated financial statements.

 

 

3

Exela Technologies, Inc. and Subsidiaries

Condensed Consolidated Statements of Stockholders’ Deficit

For the Six Months Ended June 30, 2019 and 2018

(in thousands of United States dollars except share and per share amounts)

(Unaudited)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Accumulated Other
Comprehensive Loss

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Unrealized

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Foreign

 

Pension

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Currency

 

Actuarial

 

 

 

 

Total

 

 

Common Stock

 

Preferred Stock

 

Treasury Stock

 

Additional

 

Equity-Based

 

Translation

 

Losses,

 

Accumulated

 

Stockholders'

 

  

Shares

  

Amount

  

Shares

  

Amount

  

Shares

  

Amount

  

Paid in Capital

  

Compensation

  

Adjustment

  

net of tax

  

Deficit

  

Deficit

Balances at January 1, 2018

 

150,529,151

 

$

15

 

6,194,233

 

$

 1

 

49,300

 

$

(249)

 

$

482,018

 

$

34,085

 

$

(194)

 

$

(11,054)

 

$

(514,628)

 

$

(10,006)

Implementation of ASU 2014-09 (Note 4)

 

 —

 

 

 —

 

 —

 

 

 —

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

(1,419)

 

 

(1,419)

Net loss January 1, 2018 to March 31, 2018

 

 —

 

 

 —

 

 —

 

 

 —

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

(23,994)

 

 

(23,994)

Equity-based compensation

 

 —

 

 

 —

 

 —

 

 

 —

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

959

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

959

Foreign currency translation adjustment

 

 —

 

 

 —

 

 —

 

 

 —

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

(268)

 

 

 —

 

 

 —

 

 

(268)

Net realized pension actuarial gains, net of tax

 

 —

 

 

 —

 

 —

 

 

 —

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

(403)

 

 

 —

 

 

(403)

Preferred shares converted to common

 

1,986,767

 

 

 —

 

(1,625,000)

 

 

 —

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

Balances at March 31, 2018

 

152,515,918

 

$

15

 

4,569,233

 

 

 1

 

49,300

 

$

(249)

 

$

482,018

 

$

35,044

 

$

(462)

 

$

(11,457)

 

$

(540,041)

 

$

(35,131)

Net loss April 1, 2018 to June 30, 2018

 

 —

 

 

 —

 

 —

 

 

 —

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

(25,182)

 

 

(25,182)

Equity-based compensation

 

 —

 

 

 —

 

 —

 

 

 —

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

1,936

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

1,936

Foreign currency translation adjustment

 

 —

 

 

 —

 

 —

 

 

 —

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

(879)

 

 

 —

 

 

 —

 

 

(879)

Shares repurchased

 

(768,693)

 

 

 —

 

 —

 

 

 —

 

768,693

 

 

(3,479)

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

626

 

 

 —

 

 

(2,853)

Balances at June 30, 2018

 

151,747,225

 

$

15

 

4,569,233

 

 

 1

 

817,993

 

$

(3,728)

 

$

482,018

 

$

36,980

 

$

(1,341)

 

$

(10,831)

 

$

(565,222)

 

$

(62,108)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Accumulated Other
Comprehensive Loss

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Unrealized

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Foreign

 

Pension

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Currency

 

Actuarial

 

 

 

 

Total

 

 

Common Stock

 

Preferred Stock

 

Treasury Stock

 

Additional

 

Equity-Based

 

Translation

 

Losses,

 

Accumulated

 

Stockholders'

 

  

Shares

  

Amount

  

Shares

  

Amount

  

Shares

  

Amount

  

Paid in Capital

  

Compensation

  

Adjustment

  

net of tax

  

Deficit

  

Deficit

Balances at January 1, 2019

 

150,142,955

 

$

15

 

4,569,233

 

$

 1

 

2,549,185

 

$

(10,342)

 

$

482,018

 

$

41,731

 

$

(6,565)

 

$

(9,301)

 

$

(678,563)

 

$

(181,006)

Net loss January 1, 2019 to March 31, 2019

 

 —

 

 

 —

 

 —

 

 

 —

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

(29,907)

 

 

(29,907)

Equity-based compensation

 

 —

 

 

 —

 

 —

 

 

 —

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

2,798

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

2,798

Foreign currency translation adjustment

 

 —

 

 

 —

 

 —

 

 

 —

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

3,392

 

 

 —

 

 

 —

 

 

3,392

Net realized pension actuarial gains, net of tax

 

 —

 

 

 —

 

 —

 

 

 —

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

(224)

 

 

 —

 

 

(224)

Balances at March 31, 2019

 

150,142,955

 

 

15

 

4,569,233

 

 

 1

 

2,549,185

 

 

(10,342)

 

 

482,018

 

 

44,529

 

 

(3,173)

 

 

(9,525)

 

 

(708,470)

 

 

(204,947)

Net loss April 1, 2019 to June 30, 2019

 

 —

 

 

 —

 

 —

 

 

 —

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

(34,146)

 

 

(34,146)

Equity-based compensation

 

 —

 

 

 —

 

 —

 

 

 —

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

2,661

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

2,661

Foreign currency translation adjustment

 

 —

 

 

 —

 

 —

 

 

 —

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

(2,288)

 

 

 —

 

 

 —

 

 

(2,288)

Net realized pension actuarial gains, net of tax

 

 —

 

 

 —

 

 —

 

 

 —

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

256

 

 

 —

 

 

256

RSU's vested

 

102,092

 

 

 —

 

 —

 

 

 —

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

Shares repurchased

 

(237,962)

 

 

 —

 

 —

 

 

 —

 

237,962

 

 

(607)

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

(607)

Balances at June 30, 2019

 

150,007,085

 

$

15

 

4,569,233

 

$

 1

 

2,787,147

 

$

(10,949)

 

$

482,018

 

$

47,190

 

$

(5,461)

 

$

(9,269)

 

$

(742,616)

 

$

(239,071)

 

The accompanying notes are an integral part of these condensed consolidated financial statements.

 

 

4

Exela Technologies, Inc. and Subsidiaries

Condensed Consolidated Statement of Cash Flows

For the Six Months Ended June 30, 2019 and 2018

(in thousands of United States dollars except share and per share amounts)

(Unaudited)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Six Months Ended June 30, 

 

 

    

2019

    

2018

 

Cash flows from operating activities

 

 

 

 

 

 

 

Net loss

 

$

(64,054)

 

$

(49,176)

 

Adjustments to reconcile net loss

 

 

 

 

 

 

 

Depreciation and amortization

 

 

55,211

 

 

74,386

 

Original issue discount and debt issuance cost amortization

 

 

5,749

 

 

5,272

 

  Debt modification and extinguishment costs

 

 

1,049

 

 

 —

 

Provision for doubtful accounts

 

 

3,334

 

 

1,857

 

Deferred income tax provision

 

 

4,623

 

 

705

 

Share-based compensation expense

 

 

5,459

 

 

2,895

 

Foreign currency remeasurement

 

 

288

 

 

(1,156)

 

Loss (gain) on sale of assets