Maryland | 52-2439556 | ||||
(State or other jurisdiction of incorporation or organization) | (I.R.S. Employer Identification No.) | ||||
9 West 57th Street 37th Floor New York, New York | 10019 | ||||
(Address of principal executive offices) | (Zip Code) |
Title of each class | Trading symbol(s) | Name of each exchange on which registered | ||||||||||||
Common Stock, $0.001 par value | AINV | NASDAQ Global Select Market |
Large accelerated filer | x | Accelerated filer | ¨ | Non-accelerated filer | ¨ | Smaller reporting company | ¨ |
Page | ||||||||
PART I. FINANCIAL INFORMATION | ||||||||
Item 1. | ||||||||
Item 2. | ||||||||
Item 3. | ||||||||
Item 4. | ||||||||
PART II. OTHER INFORMATION | ||||||||
Item 1. | ||||||||
Item 1A. | ||||||||
Item 2. | ||||||||
Item 3. | ||||||||
Item 4. | ||||||||
Item 5. | ||||||||
Item 6. | ||||||||
December 31, 2021 | March 31, 2021 | ||||||||||
(Unaudited) | |||||||||||
Assets | |||||||||||
Investments at fair value: | |||||||||||
Non-controlled/non-affiliated investments (cost — $2,017,543 and $1,871,073, respectively) | $ | 1,994,935 | $ | 1,844,627 | |||||||
Non-controlled/affiliated investments (cost — $130,890 and $133,428, respectively) | 67,345 | 50,874 | |||||||||
Controlled investments (cost — $643,917 and $711,898, respectively) | 532,563 | 553,650 | |||||||||
Cash and cash equivalents | 22,367 | 50,180 | |||||||||
Foreign currencies (cost — $12,024 and $4,462, respectively) | 12,100 | 4,444 | |||||||||
Receivable for investments sold | 851 | 1,351 | |||||||||
Interest receivable | 12,185 | 13,135 | |||||||||
Dividends receivable | 4,751 | 3,793 | |||||||||
Deferred financing costs | 18,187 | 21,528 | |||||||||
Prepaid expenses and other assets | 932 | 907 | |||||||||
Total Assets | $ | 2,666,216 | $ | 2,544,489 | |||||||
Liabilities | |||||||||||
Debt | $ | 1,587,376 | $ | 1,465,371 | |||||||
Distributions payable | 22,999 | 23,493 | |||||||||
Management and performance-based incentive fees payable | 14,568 | 8,666 | |||||||||
Interest payable | 9,363 | 2,096 | |||||||||
Accrued administrative services expense | 416 | 794 | |||||||||
Other liabilities and accrued expenses | 7,218 | 7,739 | |||||||||
Total Liabilities | $ | 1,641,940 | $ | 1,508,159 | |||||||
Commitments and contingencies (Note 8) | |||||||||||
Net Assets | $ | 1,024,276 | $ | 1,036,330 | |||||||
Net Assets | |||||||||||
Common stock, $0.001 par value (130,000,000 shares authorized; 63,707,845 and 65,259,176 shares issued and outstanding, respectively) | $ | 63 | $ | 65 | |||||||
Capital in excess of par value | 2,079,530 | 2,099,876 | |||||||||
Accumulated under-distributed (over-distributed) earnings | (1,055,317) | (1,063,611) | |||||||||
Net Assets | $ | 1,024,276 | $ | 1,036,330 | |||||||
Net Asset Value Per Share | $ | 16.08 | $ | 15.88 |
Three Months Ended December 31, | Nine Months Ended December 31, | ||||||||||||||||||||||
2021 | 2020 | 2021 | 2020 | ||||||||||||||||||||
Investment Income | |||||||||||||||||||||||
Non-controlled/non-affiliated investments: | |||||||||||||||||||||||
Interest income (excluding Payment-in-kind (“PIK”) interest income) | $ | 42,466 | $ | 44,097 | $ | 121,560 | $ | 137,273 | |||||||||||||||
Dividend income | 161 | 753 | 558 | 753 | |||||||||||||||||||
PIK interest income | 629 | 1,627 | 2,421 | 4,025 | |||||||||||||||||||
Other income | 1,575 | 1,246 | 3,756 | 1,792 | |||||||||||||||||||
Non-controlled/affiliated investments: | |||||||||||||||||||||||
Interest income (excluding PIK interest income) | 49 | 61 | 143 | 73 | |||||||||||||||||||
Dividend income | 310 | 323 | 959 | 1,000 | |||||||||||||||||||
PIK interest income | 19 | — | 53 | — | |||||||||||||||||||
Other income | — | — | — | — | |||||||||||||||||||
Controlled investments: | |||||||||||||||||||||||
Interest income (excluding PIK interest income) | 9,430 | 6,257 | 25,928 | 18,589 | |||||||||||||||||||
Dividend income | — | — | 2,059 | 1,691 | |||||||||||||||||||
PIK interest income | 334 | — | 977 | 728 | |||||||||||||||||||
Other income | — | — | — | — | |||||||||||||||||||
Total Investment Income | $ | 54,973 | $ | 54,364 | $ | 158,414 | $ | 165,924 | |||||||||||||||
Expenses | |||||||||||||||||||||||
Management fees | $ | 9,232 | $ | 8,957 | $ | 27,203 | $ | 27,743 | |||||||||||||||
Performance-based incentive fees | 5,367 | — | 10,638 | — | |||||||||||||||||||
Interest and other debt expenses | 14,133 | 13,213 | 40,740 | 42,450 | |||||||||||||||||||
Administrative services expense | 1,441 | 1,201 | 4,426 | 3,590 | |||||||||||||||||||
Other general and administrative expenses | 2,410 | 2,813 | 6,742 | 8,036 | |||||||||||||||||||
Total expenses | 32,583 | 26,184 | 89,749 | 81,819 | |||||||||||||||||||
Management and performance-based incentive fees waived | — | — | — | — | |||||||||||||||||||
Performance-based incentive fee offset | (31) | — | (178) | — | |||||||||||||||||||
Expense reimbursements | (77) | (77) | (229) | (286) | |||||||||||||||||||
Net Expenses | $ | 32,475 | $ | 26,107 | $ | 89,342 | $ | 81,533 | |||||||||||||||
Net Investment Income | $ | 22,498 | $ | 28,257 | $ | 69,072 | $ | 84,391 | |||||||||||||||
Net Realized and Change in Unrealized Gains (Losses) | |||||||||||||||||||||||
Net realized gains (losses): | |||||||||||||||||||||||
Non-controlled/non-affiliated investments | $ | (582) | $ | (6,196) | $ | 2,221 | $ | (14,235) | |||||||||||||||
Non-controlled/affiliated investments | — | (632) | 541 | (4,285) | |||||||||||||||||||
Controlled investments | — | — | (65,300) | — | |||||||||||||||||||
Foreign currency transactions | (59) | 117 | (2,808) | 393 | |||||||||||||||||||
Net realized gains (losses) | (641) | (6,711) | (65,346) | (18,127) | |||||||||||||||||||
Net change in unrealized gains (losses): | |||||||||||||||||||||||
Non-controlled/non-affiliated investments | (1,771) | 25,716 | 3,839 | 57,965 | |||||||||||||||||||
Non-controlled/affiliated investments | 1,575 | 5,193 | 19,008 | 2,187 | |||||||||||||||||||
Controlled investments | (901) | (10,447) | 46,894 | (39,465) | |||||||||||||||||||
Foreign currency translations | (219) | (8,842) | 4,658 | (17,502) | |||||||||||||||||||
Net change in unrealized gains (losses) | (1,316) | 11,620 | 74,399 | 3,185 | |||||||||||||||||||
Net Realized and Change in Unrealized Gains (Losses) | $ | (1,957) | $ | 4,909 | $ | 9,053 | $ | (14,942) | |||||||||||||||
Net Increase (Decrease) in Net Assets Resulting from Operations | $ | 20,541 | $ | 33,166 | $ | 78,125 | $ | 69,449 | |||||||||||||||
Earnings (Loss) Per Share — Basic | $ | 0.32 | $ | 0.51 | $ | 1.21 | $ | 1.06 | |||||||||||||||
Three Months Ended December 31, | Nine Months Ended December 31, | ||||||||||||||||||||||
2021 | 2020 | 2021 | 2020 | ||||||||||||||||||||
Operations | |||||||||||||||||||||||
Net investment income | $ | 22,498 | $ | 28,257 | $ | 69,072 | $ | 84,391 | |||||||||||||||
Net realized gains (losses) | (641) | (6,711) | (65,346) | (18,127) | |||||||||||||||||||
Net change in unrealized gains (losses) | (1,316) | 11,620 | 74,399 | 3,185 | |||||||||||||||||||
Net Increase (Decrease) in Net Assets Resulting from Operations | $ | 20,541 | $ | 33,166 | $ | 78,125 | $ | 69,449 | |||||||||||||||
Distributions to Stockholders | |||||||||||||||||||||||
Distribution of net investment income | $ | (22,999) | $ | (23,493) | $ | (69,849) | $ | (76,353) | |||||||||||||||
Distribution of return of capital | — | — | — | — | |||||||||||||||||||
Net Decrease in Net Assets Resulting from Distributions to Stockholders | $ | (22,999) | $ | (23,493) | $ | (69,849) | $ | (76,353) | |||||||||||||||
Capital Share Transactions | |||||||||||||||||||||||
Repurchase of common stock | $ | (12,399) | $ | — | $ | (20,330) | $ | — | |||||||||||||||
Net Increase (Decrease) in Net Assets Resulting from Capital Share Transactions | $ | (12,399) | $ | — | $ | (20,330) | $ | — | |||||||||||||||
Net Assets | |||||||||||||||||||||||
Net increase (decrease) in net assets during the period | $ | (14,857) | $ | 9,673 | $ | (12,054) | $ | (6,904) | |||||||||||||||
Net assets at beginning of period | 1,039,133 | 1,007,738 | 1,036,330 | 1,024,315 | |||||||||||||||||||
Net Assets at End of Period | $ | 1,024,276 | $ | 1,017,411 | $ | 1,024,276 | $ | 1,017,411 | |||||||||||||||
Capital Share Activity | |||||||||||||||||||||||
Shares repurchased during the period | (954,806) | — | (1,551,331) | — | |||||||||||||||||||
Shares issued and outstanding at beginning of period | 64,662,651 | 65,259,176 | 65,259,176 | 65,259,176 | |||||||||||||||||||
Shares Issued and Outstanding at End of Period | 63,707,845 | 65,259,176 | 63,707,845 | 65,259,176 |
Nine Months Ended December 31, | |||||||||||
2021 | 2020 | ||||||||||
Operating Activities | |||||||||||
Net increase (decrease) in net assets resulting from operations | $ | 78,125 | $ | 69,449 | |||||||
Net realized (gains) losses | 65,346 | 18,127 | |||||||||
Net change in unrealized (gains) losses | (74,399) | (3,185) | |||||||||
Net amortization of premiums and accretion of discounts on investments | (6,868) | (8,699) | |||||||||
Accretion of discount on notes | 533 | 447 | |||||||||
Amortization of deferred financing costs | 3,883 | 3,798 | |||||||||
Increase in gains/(losses) from foreign currency transactions | (2,802) | 408 | |||||||||
PIK interest and dividends capitalized | (3,715) | (4,901) | |||||||||
Changes in operating assets and liabilities: | |||||||||||
Purchases of investments | (920,807) | (400,822) | |||||||||
Proceeds from sales and repayments of investments | 793,394 | 720,614 | |||||||||
Decrease (increase) in interest receivable | 950 | 4,511 | |||||||||
Decrease (increase) in dividends receivable | (958) | 1,550 | |||||||||
Decrease (increase) in prepaid expenses and other assets | (25) | (534) | |||||||||
Increase (decrease) in management and performance-based incentive fees payable | 5,902 | (1,332) | |||||||||
Increase (decrease) in interest payable | 7,267 | 3,482 | |||||||||
Increase (decrease) in accrued administrative services expense | (378) | (293) | |||||||||
Increase (decrease) in other liabilities and accrued expenses | (521) | 838 | |||||||||
Net Cash Used in/Provided by Operating Activities | $ | (55,073) | $ | 403,458 | |||||||
Financing Activities | |||||||||||
Issuances of debt | $ | 430,005 | $ | 80,481 | |||||||
Payments of debt | (304,177) | (381,823) | |||||||||
Financing costs paid and deferred | (333) | (10,171) | |||||||||
Repurchase of common stock | (20,330) | — | |||||||||
Distributions paid | (70,343) | (82,227) | |||||||||
Net Cash Used in/Provided by Financing Activities | $ | 34,822 | $ | (393,740) | |||||||
Cash, Cash Equivalents and Foreign Currencies | |||||||||||
Net increase (decrease) in cash, cash equivalents and foreign currencies during the period | $ | (20,251) | $ | 9,718 | |||||||
Effect of foreign exchange rate changes on cash and cash equivalents | 94 | 780 | |||||||||
Cash, cash equivalents and foreign currencies at beginning of period | 54,624 | 43,676 | |||||||||
Cash, Cash Equivalents and Foreign Currencies at the End of Period | $ | 34,467 | $ | 54,174 | |||||||
Supplemental Disclosure of Cash Flow Information | |||||||||||
Cash interest paid | $ | 29,057 | $ | 34,755 | |||||||
Non-Cash Activity | |||||||||||
PIK income | $ | 3,451 | $ | 4,753 |
Industry / Company | Investment Type | Interest Rate | Maturity Date | Par/Shares (12) | Cost (35) | Fair Value (1)(36) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Advertising, Printing & Publishing | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
FingerPaint Marketing | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
KL Charlie Acquisition Company | First Lien Secured Debt | L+625, 1.00% Floor | 12/30/26 | $ | 30,875 | $ | 22,411 | $ | 22,566 | (9)(21)(23) (26)(28) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First Lien Secured Debt - Revolver | L+625, 1.00% Floor | 12/30/26 | 2,190 | (18) | (22) | (8)(9)(21) (23) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
KL Charlie Co-Invest, L.P. | Common Equity - Common Stock | N/A | N/A | 218,978 Shares | 219 | 344 | (9)(13) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
22,612 | 22,888 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Hero Digital | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
HRO (Hero Digital) Holdings, LLC | First Lien Secured Debt | L+600, 1.00% Floor | 11/18/28 | 27,234 | 19,111 | 19,303 | (9)(21)(23) (26) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First Lien Secured Debt - Revolver | L+600, 1.00% Floor | 11/18/26 | 2,553 | (50) | (26) | (8)(9)(20) (21)(23) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
HRO Holdings I LP | Common Equity - Common Stock | N/A | N/A | 213 Shares | 213 | 213 | (9)(13)(25) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
19,274 | 19,490 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Advertising, Printing & Publishing | $ | 41,886 | $ | 42,378 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Aerospace & Defense | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Erickson Inc | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Erickson Inc | First Lien Secured Debt - Revolver | L+750, 1.50% Floor | 04/28/22 | $ | 32,250 | $ | 20,722 | $ | 20,446 | (9)(20)(21) (23)(28) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First Lien Secured Debt - Revolver | 13.50% | 04/28/22 | 3,750 | 3,750 | 3,713 | (9)(23) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Aerospace & Defense | $ | 24,472 | $ | 24,159 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Automotive | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Club Car Wash | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Club Car Wash Operating, LLC | First Lien Secured Debt | L+650, 1.00% Floor | 06/16/27 | $ | 29,982 | $ | 20,400 | $ | 20,493 | (9)(21)(23) (29) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First Lien Secured Debt - Revolver | L+650, 1.00% Floor | 06/16/27 | 2,438 | 2,398 | 2,406 | (9)(23)(29) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
22,798 | 22,899 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Crowne Automotive | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Vari-Form Group, LLC | First Lien Secured Debt | 11.00% (7.00% Cash plus 4.00% PIK) | 02/02/23 | 5,860 | 893 | 293 | (9)(14) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Vari-Form Inc. | First Lien Secured Debt | 11.00% (7.00% Cash plus 4.00% PIK) | 02/02/23 | 2,110 | 391 | 105 | (9)(14) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
1,284 | 398 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
K&N Parent, Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
K&N Parent, Inc. | Second Lien Secured Debt | L+875, 1.00% Floor | 10/21/24 | 23,765 | 23,583 | 21,507 | (28) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Truck-Lite Co., LLC | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TL Lighting Holdings, LLC | Common Equity - Equity | N/A | N/A | 350 Shares | 350 | 406 | (9)(13) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Truck-Lite Co., LLC | First Lien Secured Debt | L+625, 1.00% Floor | 12/14/26 | 31,363 | 29,709 | 29,602 | (9)(21)(23) (27)(28) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First Lien Secured Debt - Revolver | L+625, 1.00% Floor | 12/13/24 | 3,052 | (29) | (35) | (8)(9)(20) (21)(23) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
30,030 | 29,973 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Automotive | $ | 77,695 | $ | 74,777 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Aviation and Consumer Transport | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Merx Aviation Finance, LLC | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Merx Aviation Finance, LLC (5) | First Lien Secured Debt - Revolver | 10.00% | 10/31/23 | $ | 275,177 | $ | 275,000 | $ | 275,000 | (20)(23) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common Equity - Membership Interests | N/A | N/A | N/A | 35,800 | 43,241 | (25) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
310,800 | 318,241 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Primeflight | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PrimeFlight Aviation Services, Inc. | First Lien Secured Debt | L+625, 1.00% Floor | 05/09/24 | 17,384 | 17,186 | 17,281 | (9)(26) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Aviation and Consumer Transport | $ | 327,986 | $ | 335,522 |
Industry / Company | Investment Type | Interest Rate | Maturity Date | Par/Shares (12) | Cost (35) | Fair Value (1)(36) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Beverage, Food & Tobacco | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Berner Foods | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Berner Food & Beverage, LLC | First Lien Secured Debt | L+650, 1.00% Floor | 07/30/27 | $ | 31,041 | $ | 30,375 | $ | 30,886 | (9)(29) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First Lien Secured Debt - Revolver | L+650, 1.00% Floor | 07/30/26 | 2,247 | 529 | 565 | (9)(21)(23) (29) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First Lien Secured Debt - Revolver | P+550 | 07/30/26 | 634 | 621 | 631 | (9)(23)(34) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
31,525 | 32,082 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bolthouse Farms | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Wm. Bolthouse Farms, Inc. | Common Equity - Common Stock | N/A | N/A | 1,000,000 Shares | 1,001 | 990 | (13) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Hive | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
FCP-Hive Holdings, LLC | Preferred Equity - Preferred Equity | N/A | N/A | 589 Shares | 448 | 475 | (9)(13)(25) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common Equity - Common Stock | N/A | N/A | 589 Shares | 3 | 50 | (9)(13)(25) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Hive Intermediate, LLC | First Lien Secured Debt | L+600, 1.00% Floor | 09/22/27 | 17,166 | 16,849 | 16,995 | (9)(26) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First Lien Secured Debt - Revolver | L+600, 1.00% Floor | 09/22/27 | 2,326 | 422 | 442 | (9)(21)(23) (26) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
17,722 | 17,962 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Orgain, Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Butterfly Fighter Co-Invest, L.P. | Common Equity - Membership Interests | N/A | N/A | 1,000,000 Shares | 1,005 | 1,000 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Rise Baking | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ultimate Baked Goods Midco LLC | First Lien Secured Debt | L+625, 1.00% Floor | 08/13/27 | 26,757 | 26,121 | 26,096 | (9)(29) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First Lien Secured Debt - Revolver | L+625, 1.00% Floor | 08/13/27 | 3,243 | 1,626 | 1,623 | (9)(20)(21) (23)(28)(29) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
27,747 | 27,719 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TNT Crust LLC | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TNT Crust LLC | First Lien Secured Debt | L+675, 1.00% Floor | 11/06/23 | 21,655 | 21,406 | 21,113 | (9)(28) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First Lien Secured Debt - Revolver | L+675 Cash plus 1.00% PIK, 1.00% Floor | 11/06/23 | 3,252 | 3,069 | 3,011 | (9)(21)(23) (28)(29) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common Equity - Series A Units | N/A | N/A | 244 Shares | 30 | 136 | (9)(13) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
24,505 | 24,260 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Turkey Hill | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
IC Holdings LLC | Common Equity - Series A Units | N/A | N/A | 169 Shares | 169 | 273 | (9)(13) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
THLP CO. LLC | First Lien Secured Debt | L+600, 1.00% Floor | 05/31/25 | 25,124 | 24,811 | 24,369 | (9)(26) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First Lien Secured Debt - Revolver | P+500 | 05/31/24 | 4,494 | 2,878 | 2,787 | (9)(20)(21) (23)(34) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
27,858 | 27,429 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Beverage, Food & Tobacco | $ | 131,363 | $ | 131,442 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Access Information | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Access CIG, LLC | Second Lien Secured Debt | L+775, 0.00% Floor | 02/27/26 | $ | 15,900 | $ | 15,820 | $ | 15,764 | (26) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AlpineX | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Alpinex Opco, LLC | First Lien Secured Debt | L+600, 1.00% Floor | 12/27/27 | 16,383 | 11,633 | 11,632 | (9)(21)(23) (28) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First Lien Secured Debt - Revolver | L+600, 1.00% Floor | 12/27/27 | 1,117 | (22) | (22) | (8)(9)(21) (23) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
11,611 | 11,610 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ambrosia Buyer Corp. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ambrosia Buyer Corp. | Second Lien Secured Debt | 9.00% | 08/28/25 | 21,429 | 19,069 | 5,657 | (14) |
Industry / Company | Investment Type | Interest Rate | Maturity Date | Par/Shares (12) | Cost (35) | Fair Value (1)(36) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AML Rightsource | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gabriel Partners, LLC | First Lien Secured Debt | L+600, 1.00% Floor | 09/21/26 | 31,531 | 30,951 | 31,291 | (9)(29) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First Lien Secured Debt - Revolver | L+625, 1.00% Floor | 09/21/26 | 665 | (14) | (5) | (8)(9)(21) (23) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
30,937 | 31,286 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Claritas | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Claritas, LLC | First Lien Secured Debt | L+575, 1.00% Floor | 12/21/23 | 3,671 | 3,656 | 3,635 | (9)(26) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First Lien Secured Debt - Revolver | L+575, 1.00% Floor | 12/21/23 | 1,031 | 73 | 67 | (9)(21)(23) (26) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
3,729 | 3,702 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Continuum | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Continuum Global Solutions, LLC | First Lien Secured Debt - Revolver | L+550, 1.00% Floor | 10/29/24 | 20,000 | 11,728 | 11,463 | (9)(21)(23) (26) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Preferred Equity - Preferred Equity | N/A | N/A | 775 Shares | 78 | 78 | (9)(13) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
11,806 | 11,541 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Electro Rent Corporation | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Electro Rent Corporation | Second Lien Secured Debt | L+900, 1.00% Floor | 01/31/25 | 34,235 | 33,764 | 34,064 | (9)(28) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Elo Touch | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TGG TS Acquisition Company | First Lien Secured Debt - Revolver | L+650, 0.00% Floor | 12/14/23 | 1,750 | 250 | 216 | (21)(23)(26) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ensemble Health | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
EHL Merger Sub, LLC | First Lien Secured Debt - Revolver | L+325, 0.00% Floor | 08/01/24 | 4,155 | (198) | (119) | (8)(21)(23) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Jacent | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Jacent Strategic Merchandising | First Lien Secured Debt | L+625, 1.00% Floor | 04/23/24 | 22,142 | 21,983 | 21,743 | (9)(28)(29) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First Lien Secured Debt - Revolver | L+625, 1.00% Floor | 04/23/24 | 3,500 | 3,469 | 3,430 | (9)(21)(23) (28)(29) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common Equity - Common Stock | N/A | N/A | 5,000 Shares | 500 | 144 | (9)(13) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
JSM Equity Investors, L.P. | Preferred Equity - Class P Partnership Units | N/A | N/A | 114 Shares | 11 | 11 | (9)(13) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
25,963 | 25,328 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Jones & Frank | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
JF Acquisition, LLC | First Lien Secured Debt | L+550, 1.00% Floor | 07/31/24 | 13,234 | 13,094 | 13,083 | (9)(28)(30) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First Lien Secured Debt - Revolver | L+550, 1.00% Floor | 07/31/24 | 1,569 | 1,427 | 1,426 | (9)(21)(23) (28)(30) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
14,521 | 14,509 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
MAKS | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Trident Bidco Limited | First Lien Secured Debt | L+550, 1.00% Floor | 11/08/25 | 33,688 | 33,033 | 33,677 | (9)(17)(29) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Naviga | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Naviga Inc. (fka Newscycle Solutions, Inc.) | First Lien Secured Debt | L+700, 1.00% Floor | 12/29/22 | 12,213 | 12,130 | 12,183 | (9)(28) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First Lien Secured Debt - Revolver | L+700, 1.00% Floor | 12/29/22 | 500 | 277 | 279 | (9)(21)(23) (26) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
12,407 | 12,462 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PSE | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Graffiti Buyer, Inc. | First Lien Secured Debt | L+575, 1.00% Floor | 08/10/27 | 8,435 | 5,686 | 5,653 | (9)(21)(23) (28) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First Lien Secured Debt - Revolver | L+575, 1.00% Floor | 08/10/27 | 1,307 | 215 | 213 | (9)(21)(23) (27) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Graffiti Parent, LP | Common Equity - Common Stock | N/A | N/A | 2,439 Shares | 244 | 241 | (9)(13)(25) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
6,145 | 6,107 |
Industry / Company | Investment Type | Interest Rate | Maturity Date | Par/Shares (12) | Cost (35) | Fair Value (1)(36) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PSI Services, LLC | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lifelong Learner Holdings, LLC | First Lien Secured Debt | L+575, 1.00% Floor | 10/19/26 | 34,062 | 33,587 | 32,430 | (9)(28)(29) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First Lien Secured Debt - Revolver | L+575, 1.00% Floor | 10/20/25 | 2,985 | 2,945 | 2,861 | (9)(21)(23) (28) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
36,532 | 35,291 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Soliant | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Soliant Health, Inc. | Common Equity - Membership Interests | N/A | N/A | 300 Shares | 300 | 863 | (9) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
US Legal Support | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
US Legal Support Investment Holdings, LLC | Common Equity - Series A-1 Units | N/A | N/A | 631,972 Shares | 632 | 986 | (9)(13) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
USLS Acquisition, Inc. | First Lien Secured Debt | L+550, 1.00% Floor | 12/02/24 | 24,064 | 23,827 | 23,616 | (9)(28) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First Lien Secured Debt - Revolver | L+550, 1.00% Floor | 12/02/24 | 1,501 | 200 | 186 | (9)(20)(21) (23)(28) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First Lien Secured Debt - Revolver | P+475, 1.00% Floor | 12/02/24 | 107 | 106 | 105 | (9)(23)(34) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
24,765 | 24,893 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Business Services | $ | 280,454 | $ | 266,851 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Chemicals, Plastics & Rubber | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Carbonfree Chemicals SPE I LLC (f/k/a Maxus Capital Carbon SPE I LLC) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Carbonfree Chemicals Holdings LLC (4) | Common Equity - Common Equity / Interest | N/A | N/A | 2,354 Shares | $ | 46,295 | $ | 44,990 | (3)(13)(16) (25) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Carbonfree Chemicals SA LLC (4) | Common Equity - Class B Units | N/A | N/A | 3,152 Shares | 32,434 | — | (3)(13)(16) (25) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
78,729 | 44,990 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Westfall Technik, Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Westfall Technik, Inc. | First Lien Secured Debt | L+575, 1.00% Floor | 09/13/24 | $ | 15,656 | 15,504 | 15,300 | (9)(28) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First Lien Secured Debt | L+625, 1.00% Floor | 09/13/24 | 5,653 | 5,561 | 5,558 | (9)(28) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First Lien Secured Debt - Revolver | L+575, 1.00% Floor | 09/13/24 | 2,019 | 2,001 | 1,973 | (9)(23)(28) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
23,066 | 22,831 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Chemicals, Plastics & Rubber | $ | 101,795 | $ | 67,821 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction & Building | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Englert | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gutter Buyer, Inc. | First Lien Secured Debt | L+575, 1.00% Floor | 03/06/25 | $ | 28,466 | $ | 28,140 | $ | 28,147 | (9)(26) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First Lien Secured Debt - Revolver | P+475 | 03/06/24 | 2,727 | 380 | 371 | (9)(20)(21) (23)(34) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gutter Holdings, LP | Common Equity - Common Stock | N/A | N/A | 500 Shares | 500 | 1,049 | (9) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Construction & Building | $ | 29,020 | $ | 29,567 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer Goods – Durable | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
A&V | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
A&V Holdings Midco, LLC | First Lien Secured Debt - Revolver | L+450, 1.00% Floor | 03/10/25 | $ | 1,505 | $ | (87) | $ | (54) | (8)(21)(23) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
KDC | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
KDC US Holdings | First Lien Secured Debt - Revolver | L+325, 0.00% Floor | 12/21/23 | 6,020 | 4,909 | 4,838 | (20)(21)(23) (26) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
KLO Holdings, LLC | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
1244311 B.C. Ltd. (4) | First Lien Secured Debt | L+500, 1.00% Floor | 09/30/25 | 2,978 | 2,978 | 2,795 | (17)(28) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First Lien Secured Debt | L+500 PIK, 1.00% Floor | 09/30/25 | 1,062 | 1,062 | 991 | (17)(28) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common Equity - Common Stock | N/A | N/A | 1,000,032 Shares | 1,000 | 886 | (13)(17)(19) (25) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
GSC Technologies Inc. (4) | First Lien Secured Debt | L+500 Cash plus 5.00% PIK, 1.00% Floor | 09/30/25 | 211 | 211 | 196 | (17)(28) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
5,251 | 4,868 |
Industry / Company | Investment Type | Interest Rate | Maturity Date | Par/Shares (12) | Cost (35) | Fair Value (1)(36) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Liqui-Box | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Liqui-Box Holdings, Inc. | First Lien Secured Debt - Revolver | L+450, 1.00% Floor | 02/26/25 | 3,204 | 1,640 | 1,658 | (20)(21)(23) (28) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First Lien Secured Debt - Revolver | P+350, 1.00% Floor | 02/26/25 | 356 | 354 | 356 | (23)(34) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
1,994 | 2,014 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NSi Industries | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Wildcat BuyerCo, Inc. | First Lien Secured Debt | L+575, 1.00% Floor | 02/27/26 | 15,771 | 12,789 | 12,890 | (21)(23)(28) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First Lien Secured Debt - Revolver | L+575, 1.00% Floor | 02/27/26 | 725 | (11) | (17) | (8)(21)(23) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Wildcat Parent LP | Common Equity - Common Stock | N/A | N/A | 1,070 Shares | 107 | 160 | (13) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
12,885 | 13,033 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sorenson Holdings, LLC | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sorenson Holdings, LLC | Common Equity - Membership Interests | N/A | N/A | 587 Shares | — | 390 | (10)(13) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Consumer Goods – Durable | $ | 24,952 | $ | 25,089 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer Goods – Non-durable | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
3D Protein | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Protein For Pets Opco, LLC | First Lien Secured Debt - Revolver | L+500, 1.00% Floor | 05/31/24 | $ | 2,219 | $ | (28) | $ | — | (9)(21)(23) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dan Dee | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Project Comfort Buyer, Inc. | First Lien Secured Debt | L+700, 1.00% Floor | 02/01/25 | 25,243 | 24,852 | 24,304 | (9)(28) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First Lien Secured Debt - Revolver | L+700, 1.00% Floor | 02/01/24 | 3,462 | 1,111 | 1,019 | (9)(21)(23) (26) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Preferred Equity - Preferred Equity | N/A | N/A | 461,538 Shares | 462 | 55 | (9)(13) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
26,425 | 25,378 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
LashCo | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lash OpCo, LLC | First Lien Secured Debt | L+700, 1.00% Floor | 03/18/26 | 34,950 | 30,481 | 30,414 | (9)(21)(23) (26) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First Lien Secured Debt | P+600 | 03/18/26 | 10,146 | 9,942 | 9,918 | (9)(34) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First Lien Secured Debt - Revolver | L+700, 1.00% Floor | 09/18/25 | 1,612 | (50) | (36) | (8)(9)(21) (23) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
40,373 | 40,296 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Olaplex | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Olaplex, Inc. | First Lien Secured Debt | L+625, 1.00% Floor | 01/08/26 | 12,063 | 11,898 | 12,184 | (9)(26) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First Lien Secured Debt - Revolver | L+650, 1.00% Floor | 01/08/25 | 2,300 | (28) | — | (9)(21)(23) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
11,870 | 12,184 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Paladone | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Paladone Group Bidco Limited | First Lien Secured Debt | L+575, 1.00% Floor | 11/12/27 | 8,003 | 5,981 | 6,038 | (9)(17)(23) (28) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First Lien Secured Debt - Revolver | L+575, 1.00% Floor | 11/12/27 | £ | 353 | (9) | (5) | (8)(9)(17) (21)(23) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First Lien Secured Debt - Revolver | L+575, 1.00% Floor | 11/12/27 | 1,412 | 255 | 268 | (9)(17)(21) (23)(28) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Paladone Group Holdings Limited | Common Equity - Common Stock | N/A | N/A | 94,151 Shares | 94 | 94 | (9)(13)(17) (25) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
6,321 | 6,395 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sequential Brands Group, Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gainline Galaxy Holdings LLC | Common Equity - Common Stock | N/A | N/A | 10,854 Shares | 2,041 | 2,033 | (13)(16)(17) (25) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sequential Avia Holdings LLC | Second Lien Secured Debt | L+500, 1.00% Floor | 11/12/26 | 1,717 | 1,715 | 1,717 | (17)(26) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sequential Brands Group, Inc. | First Lien Secured Debt | L+500, 1.00% Floor | 01/28/22 | 448 | 46 | 46 | (17)(21)(23) (26) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Second Lien Secured Debt | 8.75% | 02/07/24 | 1,293 | 236 | 241 | (14)(17) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
4,038 | 4,037 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Consumer Goods – Non-durable | $ | 88,999 | $ | 88,290 |
Industry / Company | Investment Type | Interest Rate | Maturity Date | Par/Shares (12) | Cost (35) | Fair Value (1)(36) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer Services | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Activ | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Activ Software Holdings, LLC | First Lien Secured Debt | L+625, 1.00% Floor | 05/04/27 | $ | 29,943 | $ | 29,399 | $ | 29,479 | (9)(30) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First Lien Secured Debt - Revolver | L+625, 1.00% Floor | 05/04/27 | 2,407 | (43) | (37) | (8)(9)(21) (23) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
29,356 | 29,442 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bird | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bird US Opco, LLC | First Lien Secured Debt | L+750, 1.00% Floor | 10/12/24 | 50,000 | 15,615 | 16,203 | (9)(23)(26) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Clarus Commerce | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Marlin DTC-LS Midco 2, LLC | First Lien Secured Debt | L+650, 1.00% Floor | 07/01/25 | 22,214 | 21,877 | 22,038 | (29) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First Lien Secured Debt - Revolver | L+600, 1.00% Floor | 07/01/25 | 685 | 8 | (5) | (8)(21)(23) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
21,885 | 22,033 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First Heritage | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First Heritage Credit, LLC | First Lien Secured Debt | L+475, 0.00% Floor | 04/02/22 | 26,250 | 19,492 | 19,474 | (9)(21)(23) (26) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First Lien Secured Debt - Revolver | L+550, 0.00% Floor | 04/02/22 | 3,750 | 2,458 | 2,459 | (9)(21)(23) (26) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
21,950 | 21,933 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Go Car Wash | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Go Car Wash Management Corp. | First Lien Secured Debt | L+575, 1.00% Floor | 12/31/26 | 11,465 | 8,114 | 8,089 | (9)(21)(23) (26) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First Lien Secured Debt - Revolver | L+575, 1.00% Floor | 12/31/26 | 417 | (3) | (6) | (8)(9)(21) (23) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
8,111 | 8,083 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lending Point | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
LendingPoint LLC | First Lien Secured Debt | L+1050, 1.00% Floor | 12/30/25 | 17,500 | 13,411 | 13,452 | (9)(21)(23) (28) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First Lien Secured Debt | L+575, 1.00% Floor | 12/30/25 | 4,167 | 3,155 | 3,169 | (9)(21)(23) (28) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First Lien Secured Debt - Revolver | L+575, 1.00% Floor | 12/30/25 | 8,333 | 6,590 | 6,617 | (9)(21)(23) (28) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
23,156 | 23,238 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Only About Children | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nemo (BC) Bidco Pty Ltd | First Lien Secured Debt | BBSW+675, 1.00% Floor | 04/06/24 | A$ | 7,000 | 4,945 | 4,763 | (17)(21)(23) (33) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Paper Source | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Papershop Holdco Inc. | First Lien Secured Debt | L+700, 1.00% Floor | 05/27/26 | 10,607 | 10,509 | 10,501 | (9)(28) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First Lien Secured Debt - Revolver | L+700, 1.00% Floor | 05/27/26 | 1,705 | 1,365 | 1,364 | (9)(21)(23) (26)(28) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First Lien Secured Debt - Revolver | P+600 | 05/27/26 | 1,377 | 1,364 | 1,363 | (9)(23)(34) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
13,238 | 13,228 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
The Club Company | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Eldrickco Limited | First Lien Secured Debt | SON+625, 0.50% Floor | 11/26/25 | £ | 15,083 | 14,021 | 14,436 | (9)(17)(21) (23)(31) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First Lien Secured Debt - Revolver | SON+625, 0.50% Floor | 11/26/25 | £ | 356 | 411 | 465 | (9)(17)(23) (31) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First Lien Secured Debt - Revolver | SON+625, 0.50% Floor | 05/26/25 | £ | 345 | — | (9) | (8)(9)(17) (21)(23)(31) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
14,432 | 14,892 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
US Auto | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. Auto Finance, Inc. | First Lien Secured Debt | L+525, 1.00% Floor | 04/17/24 | 20,000 | 4,623 | 4,556 | (9)(21)(23) (28) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First Lien Secured Debt - Revolver | L+600, 1.00% Floor | 04/17/24 | 13,333 | 10,995 | 10,976 | (9)(21)(23) (28) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
15,618 | 15,532 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Consumer Services | $ | 168,306 | $ | 169,347 |
Industry / Company | Investment Type | Interest Rate | Maturity Date | Par/Shares (12) | Cost (35) | Fair Value (1)(36) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diversified Investment Vehicles, Banking, Finance, Real Estate | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Celink | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Compu-Link Corporation | First Lien Secured Debt - Revolver | L+550, 1.00% Floor | 06/11/24 | $ | 2,273 | $ | (25) | $ | (24) | (8)(9)(21) (23) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Peer Advisors, LLC | First Lien Secured Debt | L+550, 1.00% Floor | 06/11/24 | 17,670 | 17,468 | 17,487 | (9)(26) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
17,443 | 17,463 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Flock Financial, LLC | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Flock SPV I, LLC | First Lien Secured Debt | L+650, 1.00% Floor | 12/31/22 | 14,667 | 11,997 | 12,000 | (9)(17)(21) (23)(26) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First Lien Secured Debt - Revolver | L+650, 1.00% Floor | 12/31/22 | 5,333 | (28) | — | (9)(17)(21) (23) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
11,969 | 12,000 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Golden Bear | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Golden Bear 2016-R, LLC (4) | Structured Products and Other - Membership Interests | N/A | 09/20/42 | N/A | 16,987 | 10,821 | (3)(17) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Purchasing Power, LLC | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Purchasing Power Funding I, LLC | First Lien Secured Debt - Revolver | L+650, 0.00% Floor | 01/24/24 | 9,113 | 1,640 | 1,640 | (9)(21)(23) (27) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Spectrum Automotive | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Shelby 2021 Holdings Corp. | First Lien Secured Debt | L+575, 0.75% Floor | 06/29/28 | 14,521 | 12,219 | 12,263 | (9)(21)(23) (26)(27)(28) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First Lien Secured Debt - Revolver | L+575, 0.75% Floor | 06/29/27 | 420 | (6) | (4) | (8)(9)(21) (23) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
12,213 | 12,259 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ten-X, LLC | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ten-X, LLC | First Lien Secured Debt - Revolver | P+225 | 09/29/22 | 4,680 | 4,617 | 4,572 | (23)(34) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Diversified Investment Vehicles, Banking, Finance, Real Estate | $ | 64,869 | $ | 58,755 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Education | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NFA Group | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SSCP Spring Bidco Limited | First Lien Secured Debt | GBPL+600, 0.50% Floor | 07/30/25 | £ | 30,000 | $ | 36,295 | $ | 40,407 | (9)(17)(32) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Education | $ | 36,295 | $ | 40,407 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Energy – Electricity | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Renew Financial LLC (f/k/a Renewable Funding, LLC) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AIC SPV Holdings II, LLC (4) | Preferred Equity - Preferred Stock | N/A | N/A | 534,375 Shares | $ | 534 | $ | 417 | (15)(17)(25) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Renew Financial LLC (f/k/a Renewable Funding, LLC) (4) | Preferred Equity - Series B Preferred Stock | N/A | N/A | 1,505,868 Shares | 8,343 | — | (13)(25) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Preferred Equity - Series D Preferred Stock | N/A | N/A | 436,689 Shares | 5,568 | — | (13)(25) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Preferred Equity - Series E Preferred Stock | N/A | N/A | 441,576 Shares | 1,902 | 4,984 | (13)(17)(25) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Renew JV LLC (4) | Common Equity - Membership Interests | N/A | N/A | 513,215 Shares | 513 | 635 | (13)(17)(25) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
16,860 | 6,036 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Solarplicity Group Limited (f/k/a AMP Solar UK) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Solarplicity UK Holdings Limited | First Lien Secured Debt | 4.00% | 03/08/23 | £ | 5,562 | 7,231 | 1,791 | (14)(17) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Preferred Equity - Preferred Stock | N/A | N/A | 4,286 Shares | 5,623 | — | (2)(13)(17) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common Equity - Ordinary Shares | N/A | N/A | 2,825 Shares | 4 | — | (2)(13)(17) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
12,858 | 1,791 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Energy – Electricity | $ | 29,718 | $ | 7,827 |
Industry / Company | Investment Type | Interest Rate | Maturity Date | Par/Shares (12) | Cost (35) | Fair Value (1)(36) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Energy – Oil & Gas | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Glacier Oil & Gas Corp. (f/k/a Miller Energy Resources, Inc.) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Glacier Oil & Gas Corp. (f/k/a Miller Energy Resources, Inc.) (5) | Second Lien Secured Debt | 10.00% PIK | 03/31/23 | $ | 11,556 | $ | 10,980 | $ | 6,116 | (14) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common Equity - Common Stock | N/A | N/A | 10,000,000 Shares | 30,078 | — | (13)(25) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
41,058 | 6,116 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pelican | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pelican Energy, LLC (4) | Common Equity - Membership Interests | N/A | N/A | 1,444 Shares | 13,063 | 630 | (13)(16)(17) (25) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Spotted Hawk | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SHD Oil & Gas, LLC (5) | First Lien Secured Debt - Tranche C Note | 12.00% | 06/30/22 | 24,728 | 24,728 | 25,470 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common Equity - Series A Units | N/A | N/A | 7,600,000 Shares | 1,412 | — | (13)(16)(25) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common Equity - Series C Units | N/A | N/A | 50,952,525 Shares | 44,065 | 2,839 | (13)(16)(25) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
70,205 | 28,309 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Energy – Oil & Gas | $ | 124,326 | $ | 35,055 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Environmental Industries | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ortega National Parks | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ortega National Parks, LLC | First Lien Secured Debt | L+525, 1.00% Floor | 10/31/25 | $ | 15,590 | $ | 9,229 | $ | 9,223 | (9)(21)(23) (29) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First Lien Secured Debt - Revolver | L+525, 1.00% Floor | 10/31/25 | 2,049 | (27) | (22) | (8)(9)(21) (23) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Environmental Industries | $ | 9,202 | $ | 9,201 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare & Pharmaceuticals | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
83bar | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
83Bar, Inc. | First Lien Secured Debt | L+575, 1.50% Floor | 07/02/26 | $ | 5,000 | $ | 4,975 | $ | 4,975 | (9)(26) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Akoya | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Akoya Biosciences, Inc. | First Lien Secured Debt | L+635, 1.50% Floor | 10/27/25 | 9,750 | 9,771 | 9,750 | (9)(26) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AmeriVet | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amerivet Partners Management, Inc. | First Lien Secured Debt | L+475, 1.00% Floor | 06/05/24 | 33,617 | 33,202 | 33,265 | (9)(27) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First Lien Secured Debt - Revolver | L+475, 1.00% Floor | 06/05/24 | 806 | (8) | (9) | (8)(9)(21) (23) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AmeriVet Partners Parent LP | Common Equity - Class D Partnership Units | N/A | N/A | 13 Shares | 125 | 299 | (9)(13) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
33,319 | 33,555 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Analogic | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Analogic Corporation | First Lien Secured Debt | L+525, 1.00% Floor | 06/22/24 | 17,896 | 17,707 | 17,627 | (9)(26) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||